書生劉生（呂玉堃飾）與清純少女阿秀（周璇飾）情投意合，在仙女像前私定終身。劉生的舅舅因門戶之見強烈反對這段感情，謊稱其母病重將劉生騙回鄉下。待劉生識破謊言返回城中，卻驚聞阿秀已另嫁他人。悲痛欲絕的劉生在昔日定情之地跪拜哭訴，昏沉睡去后夢見與阿秀容貌相同的仙靈。夢境中，仙靈暗示塵緣已盡且宿命難違，劉生驚醒后頓悟情緣幻滅實為人生至理。該片通過人神對話的奇幻設定，展現封建禮教壓制下愛情悲劇的永恒悵惘。